内容摘要：小摩发布研究报告称，维持01288）“中性“评级，上调2022-23年盈利预测3.7%和6.6%，目标价由3.05港元升至3.25港元。该行认为，农行资产质素不断提升，不良贷款覆盖率在四大行中最高，为

小摩发布研究报告称，小摩维持（01288）“中性“评级，维持上调2022-23年盈利预测3.7%和6.6%，农业目标价由3.05港元升至3.25港元。银行

该行认为，中性农行资产质素不断提升，评级不良贷款覆盖率在四大行中最高，目标为未来盈利提供更多缓冲，价上不过其普通股权一级资本比率（CET 1）低于其他四大银行，调至而风险加权性资产增长较高。港元

小摩指出，小摩农行对企业和批发银行业务的维持依赖度较高，零售银行对税前利润的农业贡献低于行业平均水平，预计今年企业银行业务的银行资产收益率和资产质量将出现更多下行风险。

中性